Sektory chipów i półprzewodników ponownie stały się słodkim ciastem rynku. Na zamknięciu rynku 23 czerwca indeks Shenwan Secondary Semiconductor wzrósł o ponad 5,16% w ciągu jednego dnia. Po wzroście o 7,98% w ciągu jednego dnia 17 czerwca, Changyang został ponownie wycofany. Instytucje kapitału publicznego i prywatnego ogólnie uważają, że etapowy boom w półprzewodnikach może trwać nadal i jest dużo miejsca na długoterminowy rozwój.
Sektor półprzewodników ostatnio odnotował wzrost
Przyglądając się bliżej, w indeksie Shenwan Secondary Semiconductor Index, dwie akcje składowe Ashi Chuang i Guokewei wzrosły o 20% tego samego dnia. Spośród 47 akcji składowych indeksu, 16 akcji wzrosło o ponad 5% w ciągu jednego dnia.
Na zamknięciu sesji 23 czerwca wśród 104 indeksów drugorzędnych Shenwan, półprzewodniki wzrosły w tym miesiącu o 17,04%, zajmując drugie miejsce po samochodach.
W tym samym czasie wzrosła również wartość netto ETF-ów powiązanych z półprzewodnikami, które mają w nazwie „chips” i „semiconductors”. W tym samym czasie znacznie wzrosła również wartość netto wielu aktywnych produktów funduszy w branży półprzewodników.
Z perspektywy perspektyw rozwoju przemysłu chipów i półprzewodników, instytucje kapitału publicznego generalnie wskazały, że są optymistycznie nastawione do długoterminowych perspektyw rozwoju. Shi Bo z China Southern Fund powiedział, że nadal jest optymistycznie nastawiony do procesu lokalizacji przemysłu półprzewodników. Katalizowana przez globalny „niedobór rdzeni” i inne czynniki, lokalizacja łańcucha przemysłu półprzewodników jest konieczna. Niezależnie od tego, czy chodzi o tradycyjne materiały do sprzętu półprzewodnikowego, czy o rozwój półprzewodników trzeciej generacji i nowych technologii procesowych, pokazuje to determinację Chin do kontynuowania kultywowania w dziedzinie półprzewodników.
Według Pana Yongchanga z Nord Fund, innowacje i dobrobyt branży technologicznej znajdują oddźwięk, a średnioterminowy i długoterminowy impet wzrostu jest silny. Na przykład, krótkoterminowy popyt w sektorze półprzewodników jest silny, a podaż jest ograniczona. Logika krótkoterminowej nierównowagi między podażą a popytem znajduje oddźwięk w średnioterminowej i długoterminowej logice, co może napędzać dalszy wzrost dobrobytu sektora półprzewodników.
Oczekuje się, że boom w przemyśle będzie nadal rósł
Z perspektywy fazowej podaży i popytu, wielu ankietowanych inwestorów stwierdziło, że ciągły boom wzrostowy w branży półprzewodników będzie wydarzeniem o wysokim prawdopodobieństwie. You Guoliang, zarządzający funduszem Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, powiedział, że podstawy sektora półprzewodników poprawiają się w ostatnich latach, szczególnie w ciągu ostatnich dwóch lat, wzrost wyników powiązanych firm był ogólnie stosunkowo wysoki. Dziedzina chipów zaczęła być niedostępna w czwartym kwartale ubiegłego roku, a dobrobyt branży uległ dalszej poprawie. Można zauważyć, że wyniki wielu notowanych spółek powiązanych z półprzewodnikami nadal szybko rosną, zwłaszcza niektórych spółek półprzewodników mocy, ze względu na napędzanie elektryfikacji samochodów i inteligencji, wyniki tegorocznego raportu kwartalnego są znakomite, przekraczając oczekiwania rynku.
Kong Xuebing, dyrektor zarządzający i menedżer funduszu działu inwestycyjnego Jinxin Fund, niedawno wskazał, że prawdopodobieństwo osiągnięcia przez przemysł półprzewodników tempa wzrostu wydajności przekraczającego 20% w 2021 r. powinno być wysokie; od projektowania układów scalonych po produkcję płytek, pakowanie i testowanie, zarówno wolumen, jak i cena wzrosły na całym świecie. To powszechne zjawisko w przypadku seksu; oczekuje się, że globalne zdolności produkcyjne półprzewodników będą ograniczone do 2022 r.
Ping An Fund Xue Jiying powiedział, że z perspektywy krótkoterminowej prosperity „odbudowa popytu + gromadzenie zapasów + niewystarczająca podaż” doprowadziły do napiętej globalnej podaży i popytu na półprzewodniki w pierwszej połowie 2021 r. Zjawisko „niedoboru rdzenia” jest poważne. Główne powody są następujące: od strony popytu Jeśli chodzi o popyt w dół łańcucha dostaw, popyt w dół łańcucha dostaw na samochody i przemysły szybko się odradza. Innowacje strukturalne, takie jak 5G i pojazdy o nowej energii, przyniosły nowy wzrost. Ponadto epidemia wpływa na popyt na telefony komórkowe i przemysł motoryzacyjny, a chipy w górę łańcucha dostaw ogólnie trawią zapasy i odzyskiwanie popytu. Po ograniczeniu podaży firmy terminalowe zwiększyły zakupy chipów, a firmy chipowe zwiększyły popyt na płytki. W pierwszej połowie tego roku krótkoterminowa sprzeczność między podażą a popytem nasiliła się. Z perspektywy strony podaży podaż dojrzałych procesów jest ograniczona, a ogólna globalna podaż półprzewodników jest stosunkowo niewielka. Szczyt ostatniej rundy ekspansji przypadł na pierwszą połowę 2017-2018 roku. Następnie, pod wpływem zakłóceń zewnętrznych, w 2019 roku nastąpiła mniejsza ekspansja i mniejsze inwestycje w sprzęt. W 2020 roku inwestycje w sprzęt wzrosną (+30% rok do roku), ale rzeczywista zdolność produkcyjna jest niska (dotknięta epidemią). Xue Jiying przewiduje, że boom w branży półprzewodników potrwa co najmniej do pierwszej połowy przyszłego roku. W tych okolicznościach wzrosną możliwości inwestycyjne w sektorze. W przypadku samej branży ma ona dobry trend branżowy. W okresie dużego boomu bardziej opłacalne jest zbadanie większej liczby indywidualnych możliwości giełdowych.
Yang Ruiwen, menedżer funduszu Invesco Great Wall, powiedział: Po pierwsze, jest to bezprecedensowy cykl boomu na rynku półprzewodników, który odzwierciedla się w oczywistym wzroście wolumenu i ceny, który potrwa ponad dwa lata; po drugie, firmy zajmujące się projektowaniem układów scalonych ze wsparciem zdolności produkcyjnych otrzymają bezprecedensową reformę strony podaży firm zajmujących się projektowaniem układów scalonych; po trzecie, odpowiedni chińscy producenci staną przed historycznymi szansami, a globalna współpraca jest kluczem do zmniejszenia negatywnego wpływu na gospodarkę; po czwarte, niedobór układów scalonych do samochodów jest najwcześniejszy, a prawdopodobieństwo jest również najwcześniejsze. Segmentowane obszary, które rozwiązują trudności związane z podażą i popytem, ale przyniosą dalszy „niedobór rdzenia” w innych obszarach.
Shenzhen Yihu Investment Analysis uważa, że z perspektywy ostatnich dysków akcje technologiczne stopniowo wychodzą z dna, a przemysł półprzewodników jest jeszcze bardziej gorący. Przemysł półprzewodników jest jednym z sektorów najbardziej dotkniętych globalną konfiguracją łańcucha przemysłowego. W sytuacji epidemii globalne przerwy w łańcuchu i dostawach trwają, a dylemat „niedoboru rdzenia” nie został skutecznie złagodzony. W kontekście nierównowagi podaży i popytu na półprzewodniki oczekuje się, że firmy z łańcucha dostaw półprzewodników utrzymają wysoką prosperity, koncentrując się na półprzewodnikach trzeciej generacji, w tym powiązanych możliwościach inwestycyjnych w segmentach MCU, układów scalonych sterowników i urządzeń RF.
Czas publikacji: 24-06-2021